Ситуация в Казахстане складывается не в пользу снижения базовой ставки мнение

Устанавливается сейчас и принимается во внимание для еще не совершённых операций привлечения/предоставления ликвидности. Если бы мы говорили, что у нас экономика находится в фазе охлаждения (спада), как, допустим, российская экономика, то мы бы нуждались в фискальном стимулировании, понижении ставки. Это означает, что кредиты, потребление и розничная торговля падают, инфляция снижается – всё говорит о том, что фактическое состояние экономики значительно ниже её потенциала. Так сейчас происходит в РФ, и поэтому рекомендация в этом случае понижать ставку, а в случае перегрева – повышать. Это средняя выдача потребительских займов, средняя выдача займов в сфере торговли и услуг, которая является непродуктивной деятельностью для формирования потенциала экономики. Там есть ряд мультипликаторов из монетарной сферы – то есть какое количество вложений в банковские системы или прирост депозитов приводит к увеличению дальнейших кредитов и росту депозитов, и в целом избыточные резервы банка по депозитам. И практически все эти показатели находятся в красной зоне, то есть банки немного заигрываются с кредитованием, но при этом тенговые депозиты не растут.

1. Кредиты бизнесу — то есть корпоративные, а не потребительские — станут более привлекательными для малых и средних предпринимателей.
2. Далее банки второго уровня (Kaspi, Halyk, Forte и так далее) выдают кредиты казахстанцам со своей дополнительной наценкой.
3. В целом динамика ожидаемой и воспринимаемой
   инфляции отражает реализацию реформ на рынке жилищно-коммунальных услуг и роста
   цен на горюче-смазочные материалы.
4. По мнению финансиста, после отмены рекомендаций КФГД для банков разброс ставок может стать чуть шире – в пределах двух процентных пунктов от базовой ставки.
5. К слову, ставки по депозитам при понижении ставки тоже становятся меньше, и граждане получают меньший доход от своих сбережений.

В среднесрочной перспективе структурные преобразования улучшат качество экономического роста, расширяя возможности в обрабатывающих отраслях и сфере услуг. Диверсификация экономики формирует предпосылки для ее ускорения в 2025–2026 годах, что выведет Казахстан в лидеры среди стран – участниц ЕАЭС по темпам экономического роста», – уточнили эксперты. Проинфляционные риски связаны с
усилением фискального импульса в текущем году и незаякорением инфляционных
ожиданий. Важным фактором является также потенциальная реализация отложенных
вторичных эффектов от повышения цен на ГСМ и ЖКУ, которые ранее
компенсировались динамикой курса тенге, и ухудшение прогнозов по урожаю пшеницы
в текущем году. Однако, учитывая, что за превышение предельных ставок банками-участниками предусмотрен повышенный взнос в резерв Фонда для будущих гарантийных выплат, на практике банки-участники обычно не превышают ставки КФГД. В рамках урегулирования проблем депозитного рынка с конца 2018 года КФГД перешел на дифференцированный подход к установлению предельных ставок по депозитам в тенге.

Что означает ее снижение или повышение для казахстанцев?

Напомним, что 19 января Нацбанк снизил базовую ставку до 15,25 процента годовых с процентным коридором +/- 1,0 процентного пункта. Из этого можно сделать вывод, что повышение базовой ставки, с одной стороны, ведёт к росту процентных ставок, но в то же время позволяет не допустить чрезмерного роста ставок по кредитам. Иными словами, ставки будут расти, но не так, как в случае бездействия по базовой. Более того, в своих
forward guidance и комментариях для СМИ Нацбанк Казахстана неоднократно
высказывал готовность к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики
для борьбы с инфляцией.

Правительство страны в лице Центрального банка в ближайшее время также планирует поддержать теньговые вклады казахстанцев, о чем позднее будет сообщено на сайте финансового регулятора и в СМИ. Нацбанк следя за положением дел на внутренних и внешних валютных и сырьевых рынках в случае острой надобности осуществит дополнительные действия по поддержанию экономической устойчивости республики. Однако, как мы видим, многие корпорации по всему миру уже начинают менять базовые ставки в договорах, что скорее всего приведет к уменьшению объема договоров, привязанных к данной ставке, что в https://getcredit.kz/ свою очередь может ухудшить надежность данного индикатора. Резюмируя представленные результаты, следует отметить, что у НБ РК остается запас по снижению ставки до конца года, но в данный момент снижение оценивается как нецелесообразное. Это, в том числе, подтверждается оценками опрошенных АФК экспертов в прошлом месяце. Очень похожие результаты можно получить, используя накопленный за последние 12 месяцев уровень инфляции, нежели экстраполированный. В текущем году российский рубль укрепился против доллара США приблизительно на 2 рубля, или 3% (с 60,4 до 58,4 рублей за доллар).

Поднятие базовых ставок в начале текущего года

В случае повышения базовой ставки предельные ставки вознаграждения вводятся в действие в день ее установления, а при ее снижении – с первого дня следующего месяца. Такой порядок пересмотра предельных ставок нацелен на оперативное и гибкое реагирование доходности депозитов на макроэкономические изменения в стране.

1. Обычно доход по несрочному вкладу ниже уровня инфляции, держать деньги на нём долгое время может быть невыгодным.
2. Насколько я знаю, вижу по цифрам, там уже достаточно широкий процент, поэтому повышение ставки может вообще не отразиться.
3. Как заявил он в среду в ходе пленарного заседания мажилиса, задача регулятора – не допустить излишнюю денежную массу на товарные рынки.
4. Правительство страны в лице Центрального банка в ближайшее время также планирует поддержать теньговые вклады казахстанцев, о чем позднее будет сообщено на сайте финансового регулятора и в СМИ.

При снижении базовой ставки в краткосрочном аспекте ослабляется курс национальной валюты, так как стоимость денег снижается, соответственно, игроки валютного рынка играют на понижение курса национальной валюты. Однако такое влияние можно проследить лишь в моменте, в очень краткосрочном аспекте. В среднесрочном аспекте рост производства и снижение инфляции могут привести к росту курса национальной валюты. Базовая ставка — это один из ключевых инструментов, используемых центральными банками для регулирования экономики. Она определяет процентную ставку, по которой коммерческие банки могут занимать деньги у центрального банка. Базовая ставка является как бы фундаментом финансовой системы, оказывая влияние на расходы, инвестиции и уровень инфляции в стране.

Нацбанк снизил базовую ставку до 16% годовых

Если главный банк страны повысил базовую ставку, то займы, в том числе ипотечные кредиты станут более дорогими, что является благоприятным для банков и продавцов. Но в результате этого любые сбережения, хранящиеся на процентных счетах получат большую отдачу от процентных платежей в соответствии с увеличением базовой ставки.

1. Соответственно, он должен поддерживать доходность тенговых активов, а это в первую очередь тенговые депозиты.
2. Хотя бы потому, что у ставки есть «лаг действия» — время, за которое она начинает оказывать реальное влияние на экономику.
3. Предельные ставки также подлежат пересмотру в случае изменения базовой ставки Национального Банка РК.
4. Базовая ставка является базой для определения процентов вознаграждения по банковским кредитам, предоставляемым банками второго уровня субъектам экономики.

Таким образом, ставка по операциям постоянного доступа по выдаче ликвидности составила 14,5%, а по ее изъятию 12,5%. Такое решение было принято с целью предотвращения негативных последствий для экономики страны, поддержания финансовой стабильности и отстаивания активов, выраженных в тенге. Если ставку понижают, это делается, чтобы увеличить объем денежной массы на рынке, прежде всего в промышленности, реальном секторе, Выдача лицензии на осуществление микрофинансовой деятельности в РК сфере услуг деньгами. Кредиты для бизнеса становятся доступнее, и открывается возможность инвестиций в производство. Национальный банк Республики Казахстан принял решение установить базовую ставку в размере 15 % с коридором +/-1 процентный пункт от базовой ставки. До этого времени с 2 февраля 2016 года базовая ставка НБ РК сохранялась на уровне 17   % с симметричным коридором процентных ставок +/- 2 процентных пункта.

Эксперты ожидают снижения базовой ставки Нацбанком в январе 2024 года

О том, что такое базовая ставка Нацбанка и почему она была повышена в начале этого года далее в нашей статье. Многие экономисты часто ссылаются на уровень реальной процентной ставки, которая рассчитывается как разница между номинальной ставкой и уровнем инфляции.

“Если у банка нет таких стабильно лежащих средств, то как он должен выдавать долгие кредиты на развитие бизнесу? Проблема системная, а не такая поверхностная, как просто базовая ставка”, – подчеркнула Пак. «Потепление», которое должно принести снижение базовой ставки, в любом случае начнёт ощущаться ещё не скоро. И остаётся надеяться, что к тому моменту казахстанской экономике не придётся снова бороться с инфляционными заморозками. Теоретически, по словам экономистов, снижать базовую ставку Нацбанк может сколько угодно. Но на практике есть сомнения, что финансовый регулятор продолжит смягчать денежно-кредитную политику. Появились тревожные сигналы о новом ускорении инфляции — не только в Казахстане, но и по всему миру.

Ставки по депозитам в тенге упадут до 5–6% годовых

Хотя повышение базовой ставки создаёт определенные
трудности для экономики, борьба с ростом цен должна оставаться приоритетной,
так как бесконтрольный рост цен является крайне опасным явлением в экономике, с
которым нелегко бороться. Как показывает практика, такая агрессивная политика банка впоследствии может привести к достаточно серьезным финансовым проблемам у банка-участника вплоть до его неплатежеспособности. Своевременно предпринятые меры по повышению ставок на депозитном рынке вкупе с другими мерами государственной поддержки позволили Фонду снизить уровень социального напряжения и восстановить положительную динамику депозитного рынка после спада в первом квартале 2022 года.

Если высокая инфляция – это налог на бедных в первую очередь, то рецессия – это глубинный спад экономики, то есть экономика будет постоянно отставать, она будет сокращаться, а это приводит к ухудшению всего. Оно обусловлено тем, что Национальный банк видит значительные проинфляционные факторы и фактическое ускорение инфляции. Соответственно, он должен поддерживать доходность тенговых активов, а это в первую очередь тенговые депозиты. При этом ранее смягчение ДКП может при развороте инфляции потребовать в последующем еще большего повышения ставки процента, считает Пак. «Умеренно жесткий характер денежно-кредитных условий будет способствовать дальнейшему снижению инфляции ближе к нижней границе прогнозного коридора 10-12% по итогам 2023 года, а также ее стабилизации на уровне цели в 5% в среднесрочной перспективе. Национальный банк будет отслеживать траекторию схождения годовой инфляции к таргету, чтобы своевременно реагировать на возможные отклонения», – сообщили в пресс-службе.

Базовая ставка Национального Банка РК (2015-

Всё это накладывается на стоимость того, сколько банк платит по привлечённым депозитам, а также с оглядкой на то, что он может разместить в НБ РК, получая безрисковый доход. На решение о сохранении или снижении базовой ставки окажут влияние и более общие экономические показатели. Рамазан Досов указывает, что после ускорения роста экономики до максимального уровня за последние десять лет в 2023 году (5,1%) ВВП страны в январе замедлился до 3,9%. Слабую динамику показали горнодобывающая отрасль (+0,2%) и сельское хозяйство (+0,4%).

Мы также убеждены, что
инфляционное давление в Казахстане на рекордных уровнях, что особенно негативно
сказывается на росте инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Поэтому некоторый спад прироста цен на продовольствие в мире еще вовсе не означает, что
можно расслабиться. С другой стороны, глобальная экономика в целом также
рекордными темпами ужесточает свою денежно-кредитную политику, что создаёт
дополнительное давление на активы, номинированные в тенге. Отчасти повышение
базовой ставки нивелирует и риски потери привлекательности тенговыми
активами. Текущая базовая ставка в
Казахстане составляет 14,5% годовых и была оставлена неизменной на прошлом
заседании комитета ДКП Нацбанка. Основным аргументом регулятора по сохранению
было продолжающееся снижение продовольственной инфляции в мире (индекс ФАО). При этом уровень потребительских ставок в сентябре, по данным БНС АСПиР РК, составил
17,7%.

Что такое базовая ставка

О том, как снижаются ставки вознаграждения по депозитам, можно проследить по предельным ставкам, которые Казахстанский фонд гарантирования депозитов (КФГД) устанавливает для банков. Так, предельная ставка КФГД по несрочным депозитам в октябре была 16%, в ноябре – 15,5%, в декабре – 15,3%, в январе – 15,3%, а в феврале – 14,8%. Увеличение базовой ставки приводит к удорожанию кредитов, что делает их менее привлекательными и получить их становится сложнее. Национальный банк Казахстана снизил базовую ставку до 15,75% годовых с коридором +/– 1 п.

В то время как коммерческие банки могут свободно устанавливать свои собственные процентные ставки по займам, ставки, которые они взимают по кредитам и предлагают по сбережениям, как правило, выводятся из базовой ставки. На интернет-ресурсе финансового регулятора, а также в СМИ регулярно публикуются отчеты по денежно-кредитной политике, содержащие сведения по базовым ставкам и календарь принятия решений по ним.

Кредитный бум или всплеск инфляции? Чего ждать казахстанцам от снижения базовой ставки

По его словам, локальная инфляция в меньшей степени зависит от ставки главного банка, более важным является приток валюты от экспорта. По мнению экономиста Армана Бейсембаева, ставки по депозитам в перспективе могут упасть и сильнее, вплоть до 12% годовых. При этом проценты по кредитам останутся сравнительно высокими, несмотря на общее снижение ставки.