Ситуация в Казахстане складывается не в пользу снижения базовой ставки мнение
Устанавливается сейчас и принимается во внимание для еще не совершённых операций привлечения/предоставления ликвидности. Если бы мы говорили, что у нас экономика находится в фазе охлаждения (спада), как, допустим, российская экономика, то мы бы нуждались в фискальном стимулировании, понижении ставки. Это означает, что кредиты, потребление и розничная торговля падают, инфляция снижается – всё говорит о том, что фактическое состояние экономики значительно ниже её потенциала. Так сейчас происходит в РФ, и поэтому рекомендация в этом случае понижать ставку, а в случае перегрева – повышать. Это средняя выдача потребительских займов, средняя выдача займов в сфере торговли и услуг, которая является непродуктивной деятельностью для формирования потенциала экономики. Там есть ряд мультипликаторов из монетарной сферы – то есть какое количество вложений в банковские системы или прирост депозитов приводит к увеличению дальнейших кредитов и росту депозитов, и в целом избыточные резервы банка по депозитам. И практически все эти показатели находятся в красной зоне, то есть банки немного заигрываются с кредитованием, но при этом тенговые депозиты не растут.
- Кредиты бизнесу — то есть корпоративные, а не потребительские — станут более привлекательными для малых и средних предпринимателей.
- Далее банки второго уровня (Kaspi, Halyk, Forte и так далее) выдают кредиты казахстанцам со своей дополнительной наценкой.
- В целом динамика ожидаемой и воспринимаемой
инфляции отражает реализацию реформ на рынке жилищно-коммунальных услуг и роста
цен на горюче-смазочные материалы. - По мнению финансиста, после отмены рекомендаций КФГД для банков разброс ставок может стать чуть шире – в пределах двух процентных пунктов от базовой ставки.
- К слову, ставки по депозитам при понижении ставки тоже становятся меньше, и граждане получают меньший доход от своих сбережений.
В среднесрочной перспективе структурные преобразования улучшат качество экономического роста, расширяя возможности в обрабатывающих отраслях и сфере услуг. Диверсификация экономики формирует предпосылки для ее ускорения в 2025–2026 годах, что выведет Казахстан в лидеры среди стран – участниц ЕАЭС по темпам экономического роста», – уточнили эксперты. Проинфляционные риски связаны с
усилением фискального импульса в текущем году и незаякорением инфляционных
ожиданий. Важным фактором является также потенциальная реализация отложенных
вторичных эффектов от повышения цен на ГСМ и ЖКУ, которые ранее
компенсировались динамикой курса тенге, и ухудшение прогнозов по урожаю пшеницы
в текущем году. Однако, учитывая, что за превышение предельных ставок банками-участниками предусмотрен повышенный взнос в резерв Фонда для будущих гарантийных выплат, на практике банки-участники обычно не превышают ставки КФГД. В рамках урегулирования проблем депозитного рынка с конца 2018 года КФГД перешел на дифференцированный подход к установлению предельных ставок по депозитам в тенге.
Что означает ее снижение или повышение для казахстанцев?
Напомним, что 19 января Нацбанк снизил базовую ставку до 15,25 процента годовых с процентным коридором +/- 1,0 процентного пункта. Из этого можно сделать вывод, что повышение базовой ставки, с одной стороны, ведёт к росту процентных ставок, но в то же время позволяет не допустить чрезмерного роста ставок по кредитам. Иными словами, ставки будут расти, но не так, как в случае бездействия по базовой. Более того, в своих
forward guidance и комментариях для СМИ Нацбанк Казахстана неоднократно
высказывал готовность к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики
для борьбы с инфляцией.
Правительство страны в лице Центрального банка в ближайшее время также планирует поддержать теньговые вклады казахстанцев, о чем позднее будет сообщено на сайте финансового регулятора и в СМИ. Нацбанк следя за положением дел на внутренних и внешних валютных и сырьевых рынках в случае острой надобности осуществит дополнительные действия по поддержанию экономической устойчивости республики. Однако, как мы видим, многие корпорации по всему миру уже начинают менять базовые ставки в договорах, что скорее всего приведет к уменьшению объема договоров, привязанных к данной ставке, что в https://getcredit.kz/ свою очередь может ухудшить надежность данного индикатора. Резюмируя представленные результаты, следует отметить, что у НБ РК остается запас по снижению ставки до конца года, но в данный момент снижение оценивается как нецелесообразное. Это, в том числе, подтверждается оценками опрошенных АФК экспертов в прошлом месяце. Очень похожие результаты можно получить, используя накопленный за последние 12 месяцев уровень инфляции, нежели экстраполированный. В текущем году российский рубль укрепился против доллара США приблизительно на 2 рубля, или 3% (с 60,4 до 58,4 рублей за доллар).
Поднятие базовых ставок в начале текущего года
В случае повышения базовой ставки предельные ставки вознаграждения вводятся в действие в день ее установления, а при ее снижении – с первого дня следующего месяца. Такой порядок пересмотра предельных ставок нацелен на оперативное и гибкое реагирование доходности депозитов на макроэкономические изменения в стране.
- Обычно доход по несрочному вкладу ниже уровня инфляции, держать деньги на нём долгое время может быть невыгодным.
- Насколько я знаю, вижу по цифрам, там уже достаточно широкий процент, поэтому повышение ставки может вообще не отразиться.
- Как заявил он в среду в ходе пленарного заседания мажилиса, задача регулятора – не допустить излишнюю денежную массу на товарные рынки.
- Правительство страны в лице Центрального банка в ближайшее время также планирует поддержать теньговые вклады казахстанцев, о чем позднее будет сообщено на сайте финансового регулятора и в СМИ.
При снижении базовой ставки в краткосрочном аспекте ослабляется курс национальной валюты, так как стоимость денег снижается, соответственно, игроки валютного рынка играют на понижение курса национальной валюты. Однако такое влияние можно проследить лишь в моменте, в очень краткосрочном аспекте. В среднесрочном аспекте рост производства и снижение инфляции могут привести к росту курса национальной валюты. Базовая ставка — это один из ключевых инструментов, используемых центральными банками для регулирования экономики. Она определяет процентную ставку, по которой коммерческие банки могут занимать деньги у центрального банка. Базовая ставка является как бы фундаментом финансовой системы, оказывая влияние на расходы, инвестиции и уровень инфляции в стране.
Нацбанк снизил базовую ставку до 16% годовых
Если главный банк страны повысил базовую ставку, то займы, в том числе ипотечные кредиты станут более дорогими, что является благоприятным для банков и продавцов. Но в результате этого любые сбережения, хранящиеся на процентных счетах получат большую отдачу от процентных платежей в соответствии с увеличением базовой ставки.
- Соответственно, он должен поддерживать доходность тенговых активов, а это в первую очередь тенговые депозиты.
- Хотя бы потому, что у ставки есть «лаг действия» — время, за которое она начинает оказывать реальное влияние на экономику.
- Предельные ставки также подлежат пересмотру в случае изменения базовой ставки Национального Банка РК.
- Базовая ставка является базой для определения процентов вознаграждения по банковским кредитам, предоставляемым банками второго уровня субъектам экономики.
Таким образом, ставка по операциям постоянного доступа по выдаче ликвидности составила 14,5%, а по ее изъятию 12,5%. Такое решение было принято с целью предотвращения негативных последствий для экономики страны, поддержания финансовой стабильности и отстаивания активов, выраженных в тенге. Если ставку понижают, это делается, чтобы увеличить объем денежной массы на рынке, прежде всего в промышленности, реальном секторе, Выдача лицензии на осуществление микрофинансовой деятельности в РК сфере услуг деньгами. Кредиты для бизнеса становятся доступнее, и открывается возможность инвестиций в производство. Национальный банк Республики Казахстан принял решение установить базовую ставку в размере 15 % с коридором +/-1 процентный пункт от базовой ставки. До этого времени с 2 февраля 2016 года базовая ставка НБ РК сохранялась на уровне 17 % с симметричным коридором процентных ставок +/- 2 процентных пункта.
Эксперты ожидают снижения базовой ставки Нацбанком в январе 2024 года
О том, что такое базовая ставка Нацбанка и почему она была повышена в начале этого года далее в нашей статье. Многие экономисты часто ссылаются на уровень реальной процентной ставки, которая рассчитывается как разница между номинальной ставкой и уровнем инфляции.
“Если у банка нет таких стабильно лежащих средств, то как он должен выдавать долгие кредиты на развитие бизнесу? Проблема системная, а не такая поверхностная, как просто базовая ставка”, – подчеркнула Пак. «Потепление», которое должно принести снижение базовой ставки, в любом случае начнёт ощущаться ещё не скоро. И остаётся надеяться, что к тому моменту казахстанской экономике не придётся снова бороться с инфляционными заморозками. Теоретически, по словам экономистов, снижать базовую ставку Нацбанк может сколько угодно. Но на практике есть сомнения, что финансовый регулятор продолжит смягчать денежно-кредитную политику. Появились тревожные сигналы о новом ускорении инфляции — не только в Казахстане, но и по всему миру.
Ставки по депозитам в тенге упадут до 5–6% годовых
Хотя повышение базовой ставки создаёт определенные
трудности для экономики, борьба с ростом цен должна оставаться приоритетной,
так как бесконтрольный рост цен является крайне опасным явлением в экономике, с
которым нелегко бороться. Как показывает практика, такая агрессивная политика банка впоследствии может привести к достаточно серьезным финансовым проблемам у банка-участника вплоть до его неплатежеспособности. Своевременно предпринятые меры по повышению ставок на депозитном рынке вкупе с другими мерами государственной поддержки позволили Фонду снизить уровень социального напряжения и восстановить положительную динамику депозитного рынка после спада в первом квартале 2022 года.
Если высокая инфляция – это налог на бедных в первую очередь, то рецессия – это глубинный спад экономики, то есть экономика будет постоянно отставать, она будет сокращаться, а это приводит к ухудшению всего. Оно обусловлено тем, что Национальный банк видит значительные проинфляционные факторы и фактическое ускорение инфляции. Соответственно, он должен поддерживать доходность тенговых активов, а это в первую очередь тенговые депозиты. При этом ранее смягчение ДКП может при развороте инфляции потребовать в последующем еще большего повышения ставки процента, считает Пак. «Умеренно жесткий характер денежно-кредитных условий будет способствовать дальнейшему снижению инфляции ближе к нижней границе прогнозного коридора 10-12% по итогам 2023 года, а также ее стабилизации на уровне цели в 5% в среднесрочной перспективе. Национальный банк будет отслеживать траекторию схождения годовой инфляции к таргету, чтобы своевременно реагировать на возможные отклонения», – сообщили в пресс-службе.
Базовая ставка Национального Банка РК (2015-
Всё это накладывается на стоимость того, сколько банк платит по привлечённым депозитам, а также с оглядкой на то, что он может разместить в НБ РК, получая безрисковый доход. На решение о сохранении или снижении базовой ставки окажут влияние и более общие экономические показатели. Рамазан Досов указывает, что после ускорения роста экономики до максимального уровня за последние десять лет в 2023 году (5,1%) ВВП страны в январе замедлился до 3,9%. Слабую динамику показали горнодобывающая отрасль (+0,2%) и сельское хозяйство (+0,4%).
Мы также убеждены, что
инфляционное давление в Казахстане на рекордных уровнях, что особенно негативно
сказывается на росте инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Поэтому некоторый спад прироста цен на продовольствие в мире еще вовсе не означает, что
можно расслабиться. С другой стороны, глобальная экономика в целом также
рекордными темпами ужесточает свою денежно-кредитную политику, что создаёт
дополнительное давление на активы, номинированные в тенге. Отчасти повышение
базовой ставки нивелирует и риски потери привлекательности тенговыми
активами. Текущая базовая ставка в
Казахстане составляет 14,5% годовых и была оставлена неизменной на прошлом
заседании комитета ДКП Нацбанка. Основным аргументом регулятора по сохранению
было продолжающееся снижение продовольственной инфляции в мире (индекс ФАО). При этом уровень потребительских ставок в сентябре, по данным БНС АСПиР РК, составил
17,7%.
Что такое базовая ставка
О том, как снижаются ставки вознаграждения по депозитам, можно проследить по предельным ставкам, которые Казахстанский фонд гарантирования депозитов (КФГД) устанавливает для банков. Так, предельная ставка КФГД по несрочным депозитам в октябре была 16%, в ноябре – 15,5%, в декабре – 15,3%, в январе – 15,3%, а в феврале – 14,8%. Увеличение базовой ставки приводит к удорожанию кредитов, что делает их менее привлекательными и получить их становится сложнее. Национальный банк Казахстана снизил базовую ставку до 15,75% годовых с коридором +/– 1 п.
В то время как коммерческие банки могут свободно устанавливать свои собственные процентные ставки по займам, ставки, которые они взимают по кредитам и предлагают по сбережениям, как правило, выводятся из базовой ставки. На интернет-ресурсе финансового регулятора, а также в СМИ регулярно публикуются отчеты по денежно-кредитной политике, содержащие сведения по базовым ставкам и календарь принятия решений по ним.
Кредитный бум или всплеск инфляции? Чего ждать казахстанцам от снижения базовой ставки
По его словам, локальная инфляция в меньшей степени зависит от ставки главного банка, более важным является приток валюты от экспорта. По мнению экономиста Армана Бейсембаева, ставки по депозитам в перспективе могут упасть и сильнее, вплоть до 12% годовых. При этом проценты по кредитам останутся сравнительно высокими, несмотря на общее снижение ставки.